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COMO HACER UNA VALORACIÓN DE UNA EMPRESA

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Los pasos a seguir para realizar un analisis funadamental de una empresa deberian ser:

  • Analisis Macroeconómico.
  • Analisis sectorial.
  • Analisis de la empresa.
  • El valor intrínseco vs el valor de la empresa.

ANALISIS MACROECONÓMICO.

En este analisis debemos analizar algunas variables economicas como el PIB, la inflación, el desempleo, oferta y demanda, entre otras variables.

ANALISIS SECTORIAL.

Se analiza el mercado es decir la competencia, saber contra quien compite, cuales serian los competidores potenciales y si existen productos sustitutos.

ANALISIS DE LA EMPRESA.

Para empezar lo primero sera investigar a fondo que hace, como lo hace y sus estados financieros. Los estados financieros muestran información relevante para poder analizar el valor de la empresa.

  • Estado de situación Financiera (Balance General): Este estado muestra la situación económica y la situación financiera.
  • Estado Integral de Resultados (Estado de pérdidas y ganancias): Este estado determina la ganancia o pérdida que obtuvo una empresa en un periodo.
  • Estado de Flujo de Efectivo: Este Estado analiza los movimientos de efectivo de la empresa y de qué manera se compone el saldo final.
  • Estado de situación Patrimonial: Sobre este Estado, podemos visualizar como las ganancias acumuladas han variado de un periodo a otro y como se han distribuido las utilidades.

VALOR INTRÍNSECO VS VALOR DE LA EMPRESA. 

Cuando el precio de mercado  de una empresa es inferior al valor intrínseco o fundamental, la acción esta infravalorada, de ser asi su precio se elevara en el futuro cuando el mercado se ajuste y reconozca su valor.
En conclución cuando el precio del mercado es inferior al valor intrínseco, el valor de la acción subira de lo contrario este bajara. 

COMO SE CALCULA EL VALOR INTRÍNSECO?


En la lectura de los documentos de la compañia, informes anuales, informes trimestrales. Dicha información la podemos encontrar en la página web de la compañía, normalmente existe un apartado llamado inversores, o relación con inversores. Tambien podemos encontrar información en la página web del organismo regulador del pais donde cotiza la compañía.

En España es la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), y en Estados Unidos es la Securities Exchange Commission (SEC).

INFORMACIÓN QUE ENCONTRAREMOS EN UN INFORME ANUAL.


  • Índice de contenido
  • Mensaje del CEO o Presidente
  • Del CFO (Director Financiero)
  • Figuras claves destacables (financial highlights)
  • Explicación del negocio: Productos y servicios
  • Operaciones: Países proveedores y clientes
  • Filosofía de la compañía, aspectos internos, empleados,…
  • MD&A (management discussion and analysis): Donde hablan de planes de futuro, proyecciones, y comentarios sobre los estados financieros y ajustes contables.
  • Estados financieros (nos interesan principalmente los “consolidados”)
    • Income Statement (Cuenta de resultados o Pérdidas y Ganancias)
    • Balance Sheet (Balance: Activos = Patrimonio Neto + Pasivos)
    • Cashflow Statement (Estados de Flujos de Caja)
  • Notas sobre los estados financieros

En conclución para valorar una empresa debemos analizar algunas variables macroeconómicas, analizar la competencia (el sector), a que se dedica y hacer un analisis cuantitativo de sus estados financieros para asi calcular el valor intrínseco


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